Sàn Forex là gì?

Forex là một từ ghép của ngoại tệ và hối đoái (foreign currency and exchange). Forex (ngoại hối) là quá trình thay đổi một loại tiền tệ này thành một loại tiền tệ khác vì nhiều lý do, thường là cho thương mại, buôn bán hoặc du lịch. Theo một báo cáo ba năm một năm 2019 từ Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (một ngân hàng toàn cầu cho các ngân hàng trung ương quốc gia), khối lượng giao dịch ngoại hối hàng ngày đạt 6,6 nghìn tỷ đô la vào tháng 4 năm 2019.

Sàn Forex là gì?

Sàn Forex hay Thị trường ngoại hối (còn được gọi là ngoại hối hoặc FX) là một thị trường toàn cầu để trao đổi tiền tệ quốc gia.

Do phạm vi giao dịch, thương mại và tài chính trên toàn thế giới, thị trường ngoại hối có xu hướng trở thành thị trường tài sản lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới.

Các loại tiền tệ giao dịch với nhau như các cặp tỷ giá hối đoái. Ví dụ: EUR / USD là một cặp tiền tệ để giao dịch đồng euro với đô la Mỹ.

Thị trường ngoại hối tồn tại dưới dạng thị trường giao ngay (tiền mặt) cũng như thị trường phái sinh, cung cấp kỳ hạn, hợp đồng tương lai, quyền chọn và hoán đổi tiền tệ.

Những người tham gia thị trường sử dụng ngoại hối để phòng ngừa rủi ro lãi suất và tiền tệ quốc tế, để suy đoán về các sự kiện địa chính trị và để đa dạng hóa danh mục đầu tư, trong số các lý do khác.

Sàn Forex nghĩa là gì? Sàn Forex là nơi tiền tệ được mua bán. Tiền tệ rất quan trọng vì chúng cho phép chúng tôi mua hàng hóa và dịch vụ tại địa phương và xuyên biên giới. Các loại tiền tệ quốc tế cần được trao đổi để thực hiện các hoạt động kinh doanh và ngoại thương.

Nếu bạn đang sống ở Hoa Kỳ và muốn mua pho mát từ Pháp, thì bạn hoặc công ty mà bạn mua pho mát từ đó phải thanh toán cho người Pháp tiền mua pho mát bằng đồng euro (EUR). Điều này có nghĩa là nhà nhập khẩu Hoa Kỳ sẽ phải đổi giá trị tương đương của đô la Mỹ (USD) sang euro.

Đi du lịch cũng vậy. Một khách du lịch Pháp ở Ai Cập không thể trả bằng đồng euro để xem các kim tự tháp vì đây không phải là đơn vị tiền tệ được chấp nhận tại địa phương. Khách du lịch phải đổi euro lấy nội tệ, trong trường hợp này là đồng bảng Ai Cập, theo tỷ giá hối đoái hiện hành.

Một khía cạnh độc đáo của thị trường quốc tế này là không có thị trường ngoại hối trung tâm. Thay vào đó, giao dịch tiền tệ được thực hiện điện tử qua quầy (OTC), có nghĩa là tất cả các giao dịch diễn ra thông qua mạng máy tính giữa các nhà giao dịch trên khắp thế giới, thay vì trên một sàn giao dịch tập trung. Thị trường mở cửa 24 giờ một ngày, năm ngày rưỡi một tuần và tiền tệ được giao dịch trên toàn thế giới tại các trung tâm tài chính lớn của Frankfurt, Hong Kong, London, New York, Paris, Singapore, Sydney, Tokyo và Zurich - trên hầu hết mọi múi giờ. Điều này có nghĩa là khi ngày giao dịch của Hoa Kỳ kết thúc, thị trường ngoại hối sẽ bắt đầu lại ở Tokyo và Hồng Kông. Do đó, thị trường ngoại hối có thể cực kỳ sôi động bất cứ lúc nào, với báo giá thay đổi liên tục.

Lưu ý: bạn sẽ thường thấy các thuật ngữ FX, forex, thị trường ngoại hối và thị trường tiền tệ. Các thuật ngữ này đồng nghĩa và tất cả đều đề cập đến thị trường ngoại hối.

Sơ lược về lịch sử ngoại hối

Theo nghĩa cơ bản nhất của nó, thị trường ngoại hối đã tồn tại trong nhiều thế kỷ. Mọi người luôn trao đổi hoặc trao đổi hàng hóa và tiền tệ để mua hàng hóa và dịch vụ. Tuy nhiên, thị trường ngoại hối, như chúng ta hiểu ngày nay, là một phát minh tương đối hiện đại.

Sau khi hiệp định Bretton Woods bắt đầu sụp đổ vào năm 1971, nhiều loại tiền tệ hơn được phép tự do chuyển đổi so với nhau. Giá trị của các loại tiền tệ riêng lẻ khác nhau dựa trên nhu cầu và lưu thông và được giám sát bởi các dịch vụ kinh doanh ngoại hối.2

Các ngân hàng thương mại và đầu tư thực hiện hầu hết các giao dịch trên thị trường ngoại hối thay mặt cho khách hàng của họ, nhưng cũng có các cơ hội đầu cơ để giao dịch một loại tiền tệ này với một loại tiền tệ khác cho các nhà đầu tư chuyên nghiệp và cá nhân.

Có hai đặc điểm khác biệt đối với tiền tệ như một loại tài sản:

• Bạn có thể kiếm được chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ.
• Bạn có thể thu được lợi nhuận từ những thay đổi trong tỷ giá hối đoái.

Một nhà đầu tư có thể thu lợi nhuận từ sự chênh lệch giữa hai mức lãi suất ở hai nền kinh tế khác nhau bằng cách mua đồng tiền với lãi suất cao hơn và bán khống đồng tiền với lãi suất thấp hơn. Trước cuộc khủng hoảng tài chính 2008, việc bán đồng yên Nhật (JPY) và mua bảng Anh (GBP) rất phổ biến vì chênh lệch lãi suất rất lớn. Chiến lược này đôi khi được gọi là giao dịch thực hiện.

Giao dịch tiền tệ rất khó khăn đối với các nhà đầu tư cá nhân trước khi có Internet. Hầu hết các nhà giao dịch tiền tệ là các tập đoàn đa quốc gia lớn, quỹ đầu cơ hoặc các cá nhân có giá trị ròng cao (HNWI) vì giao dịch ngoại hối đòi hỏi rất nhiều vốn. 

Với sự trợ giúp của Internet, một thị trường bán lẻ dành cho các nhà giao dịch cá nhân đã xuất hiện, giúp dễ dàng tiếp cận thị trường ngoại hối thông qua chính các ngân hàng hoặc các nhà môi giới tạo ra thị trường thứ cấp. 

Hầu hết các nhà môi giới hoặc đại lý trực tuyến cung cấp đòn bẩy rất cao cho các nhà giao dịch cá nhân, những người có thể kiểm soát một giao dịch lớn với số dư tài khoản nhỏ.

Tổng quan về thị trường ngoại hối

Thị trường ngoại hối là nơi các loại tiền tệ được giao dịch. Đây là thị trường giao dịch thực sự liên tục và không ngừng nghỉ duy nhất trên thế giới. Trong quá khứ, thị trường ngoại hối được thống trị bởi các công ty tổ chức và các ngân hàng lớn, những người đại diện cho khách hàng. Nhưng nó đã trở nên định hướng bán lẻ hơn trong những năm gần đây và các nhà giao dịch và nhà đầu tư thuộc nhiều quy mô nắm giữ đã bắt đầu tham gia vào nó.

Một khía cạnh thú vị của thị trường ngoại hối thế giới là không có tòa nhà vật chất nào hoạt động như địa điểm giao dịch cho thị trường. Thay vào đó, nó là một loạt các kết nối được thực hiện thông qua các thiết bị đầu cuối giao dịch và mạng máy tính. Thành phần tham gia thị trường này là các tổ chức, ngân hàng đầu tư, ngân hàng thương mại và các nhà đầu tư bán lẻ.

Thị trường ngoại hối được coi là không rõ ràng hơn các thị trường tài chính khác. Tiền tệ được giao dịch trên thị trường OTC, nơi không bắt buộc phải tiết lộ. Các quỹ thanh khoản lớn từ các công ty tổ chức là một đặc điểm phổ biến của thị trường. Người ta sẽ cho rằng các thông số kinh tế của một quốc gia phải là tiêu chí quan trọng nhất để xác định giá của quốc gia đó. Nhưng đó không phải là trường hợp. Một cuộc khảo sát năm 2019 cho thấy động cơ của các tổ chức tài chính lớn đóng vai trò quan trọng nhất trong việc xác định giá tiền tệ.

Khi mọi người đề cập đến thị trường ngoại hối, họ thường đề cập đến thị trường giao ngay. Thị trường kỳ hạn và thị trường kỳ hạn có xu hướng phổ biến hơn với các công ty cần phòng ngừa rủi ro ngoại hối của họ cho một ngày cụ thể trong tương lai.

Thị trường giao ngay

Giao dịch ngoại hối trên thị trường giao ngay luôn là giao dịch lớn nhất vì nó giao dịch bằng tài sản thực cơ bản lớn nhất cho thị trường kỳ hạn và tương lai. Trước đây, khối lượng trên thị trường kỳ hạn và kỳ hạn đã vượt qua khối lượng của thị trường giao ngay. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch cho thị trường ngoại hối giao ngay đã nhận được sự gia tăng nhờ sự ra đời của giao dịch điện tử và sự gia tăng của các nhà môi giới ngoại hối.

Thị trường giao ngay là nơi tiền tệ được mua và bán dựa trên giá giao dịch của chúng. Giá đó được xác định bởi cung và cầu và được tính toán dựa trên một số yếu tố, bao gồm lãi suất hiện tại, hoạt động kinh tế, tâm lý đối với các tình hình chính trị đang diễn ra (cả trong nước và quốc tế) và nhận thức về hoạt động trong tương lai của một loại tiền tệ này so với một loại tiền tệ khác. Thỏa thuận đã hoàn tất được gọi là thỏa thuận giao ngay. Đó là một giao dịch song phương, trong đó một bên giao một số lượng tiền tệ đã thỏa thuận cho đối tác và nhận một lượng tiền xác định của một loại tiền tệ khác theo giá trị tỷ giá hối đoái đã thỏa thuận. Sau khi một vị trí được đóng lại, việc thanh toán sẽ được tính bằng tiền mặt. Mặc dù thị trường giao ngay thường được biết đến như một thị trường xử lý các giao dịch trong hiện tại (chứ không phải trong tương lai), các giao dịch này thực sự mất hai ngày để giải quyết.

Thị trường kỳ hạn và tương lai

Hợp đồng kỳ hạn (Forwards) là một thỏa thuận riêng giữa hai bên để mua một loại tiền tệ vào một ngày trong tương lai và với một mức giá xác định trước trên thị trường OTC. Hợp đồng tương lai (Future) là một thỏa thuận được tiêu chuẩn hóa giữa hai bên để giao một loại tiền tệ vào một ngày trong tương lai và ở một mức giá xác định trước. Hợp đồng tương lai giao dịch trên sàn giao dịch chứ không phải OTC.

Không giống như thị trường giao ngay, thị trường kỳ hạn và tương lai (Forwards and Futures Markets) không giao dịch tiền tệ thực tế. Thay vào đó, họ giao dịch trong các hợp đồng đại diện cho các yêu cầu đối với một loại tiền tệ nhất định, một mức giá cụ thể cho mỗi đơn vị và một ngày trong tương lai để giải quyết.

Trong thị trường kỳ hạn, hợp đồng được mua và bán OTC giữa hai bên, những người xác định các điều khoản của thỏa thuận giữa họ. Trong thị trường tương lai, hợp đồng tương lai được mua và bán dựa trên kích thước tiêu chuẩn và ngày thanh toán trên thị trường hàng hóa công cộng, chẳng hạn như Chicago Mercantile Exchange (CME).

Tại Hoa Kỳ, Hiệp hội Hợp đồng Kỳ hạn Quốc gia (NFA) điều chỉnh thị trường kỳ hạn. Hợp đồng tương lai có các chi tiết cụ thể, bao gồm số lượng đơn vị được giao dịch, ngày giao hàng và thanh toán cũng như mức tăng giá tối thiểu không thể tùy chỉnh. Sàn giao dịch hoạt động như một đối tác của nhà giao dịch, cung cấp các dịch vụ thanh toán và thông quan.

Cả hai loại hợp đồng đều ràng buộc và thường được thanh toán bằng tiền mặt tại sàn giao dịch được đề cập khi hết hạn, mặc dù hợp đồng cũng có thể được mua và bán trước khi hết hạn. Thị trường tiền tệ kỳ hạn và thị trường kỳ hạn có thể bảo vệ khỏi rủi ro khi giao dịch tiền tệ. Thông thường, các tập đoàn quốc tế lớn sử dụng các thị trường này để phòng ngừa trước các biến động tỷ giá hối đoái trong tương lai, nhưng các nhà đầu cơ cũng tham gia vào các thị trường này.

Cách sử dụng thị trường ngoại hối

Forex cho tự bảo hiểm rủi ro

Các công ty kinh doanh ở nước ngoài luôn gặp rủi ro do sự biến động của giá trị tiền tệ khi họ mua hoặc bán hàng hóa và dịch vụ bên ngoài thị trường trong nước. Thị trường ngoại hối cung cấp một cách để phòng ngừa rủi ro tiền tệ bằng cách ấn định tỷ giá mà giao dịch sẽ được hoàn thành.

Để thực hiện điều này, nhà giao dịch có thể mua hoặc bán tiền tệ trên thị trường kỳ hạn hoặc hoán đổi trước, điều này sẽ khóa tỷ giá hối đoái. Ví dụ: hãy tưởng tượng rằng một công ty có kế hoạch bán máy xay sinh tố do Hoa Kỳ sản xuất ở châu Âu khi tỷ giá hối đoái giữa đồng euro và đồng đô la (EUR / USD) ngang giá từ 1€ đến 1$.

Chi phí sản xuất máy xay sinh tố là 100 đô la và công ty Hoa Kỳ có kế hoạch bán nó với giá 150 euro - mức giá cạnh tranh với các máy xay sinh tố khác được sản xuất ở Châu Âu. Nếu kế hoạch này thành công, thì công ty sẽ kiếm được 50 đô la lợi nhuận cho mỗi lần bán hàng vì tỷ giá hối đoái EUR / USD là chẵn. Thật không may, đồng đô la Mỹ bắt đầu tăng giá so với đồng euro cho đến khi tỷ giá hối đoái EUR / USD là 0,80, có nghĩa là bây giờ nó có giá 0,80 đô la để mua 1,00 euro.

Vấn đề mà công ty phải đối mặt là mặc dù vẫn tốn 100 đô la để sản xuất máy xay sinh tố, công ty chỉ có thể bán sản phẩm với giá cạnh tranh €150 - mà khi quy ra đô la, chỉ là 120 đô la (150 € x 0,80 = 120 đô la ). Đồng đô la mạnh hơn dẫn đến lợi nhuận nhỏ hơn nhiều so với dự kiến.

Công ty máy xay sinh tố có thể đã giảm thiểu rủi ro này bằng cách bán khống đồng euro và mua đồng đô la Mỹ khi chúng ngang giá. Theo cách đó, nếu đồng đô la Mỹ tăng giá, thì lợi nhuận từ giao dịch sẽ bù đắp lợi nhuận giảm từ việc bán máy xay. Nếu đồng đô la Mỹ giảm giá, thì tỷ giá hối đoái thuận lợi hơn sẽ làm tăng lợi nhuận từ việc bán máy xay sinh tố, giúp bù đắp các khoản lỗ trong giao dịch.

Phòng ngừa rủi ro kiểu này có thể được thực hiện trên thị trường tương lai tiền tệ. Thuận lợi cho nhà giao dịch là các hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa và thông quan bởi một cơ quan trung ương. Tuy nhiên, hợp đồng tương lai tiền tệ có thể kém thanh khoản hơn so với thị trường kỳ hạn, được phân cấp và tồn tại trong hệ thống liên ngân hàng trên toàn thế giới.

Forex để đầu cơ

Các yếu tố như lãi suất, dòng chảy thương mại, du lịch, sức mạnh kinh tế và rủi ro địa chính trị ảnh hưởng đến cung và cầu tiền tệ, tạo ra sự biến động hàng ngày trên thị trường ngoại hối. Cơ hội tồn tại để kiếm lợi từ những thay đổi có thể làm tăng hoặc giảm giá trị của một loại tiền tệ so với loại tiền tệ khác. Dự báo rằng một đồng tiền sẽ suy yếu về cơ bản cũng giống như giả định rằng đồng tiền khác trong cặp sẽ mạnh lên vì các đồng tiền được giao dịch theo cặp.

Hãy tưởng tượng một nhà giao dịch kỳ vọng lãi suất ở Hoa Kỳ sẽ tăng so với Úc trong khi tỷ giá hối đoái giữa hai đồng tiền (AUD / USD) là 0,71 (tức là phải mất 0,71 USD để mua được 1,00 AUD). Nhà giao dịch tin rằng lãi suất cao hơn của Hoa Kỳ sẽ làm tăng nhu cầu đối với USD và tỷ giá hối đoái AUD/USD do đó sẽ giảm bởi vì nó sẽ yêu cầu ít USD hơn, mạnh hơn để mua một AUD.

Giả sử rằng nhà giao dịch đúng và lãi suất tăng, điều này làm giảm tỷ giá hối đoái AUD / USD xuống 0,50. Điều này có nghĩa là nó yêu cầu $ 0,50 USD để mua $1,00 AUD. Nếu nhà đầu tư bán khống AUD và mua USD, thì họ sẽ thu được lợi nhuận từ sự thay đổi giá trị.